股权质押警报持续拉响后,A股首个真刀真枪平仓的案例终于出现。洲际油气昨晚发布公告称,公司股价跌破一部分质押股权的平仓线,资金方平安银行要求实施强迫平仓,因而筹划在未来6个月减持8680万股,占总股本的

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股权质押警报连续拉响后,A股首个真刀真枪平仓的案例终于涌现。

洲际油气昨晚发布公告称,公司股价跌破一部分质押股权的平仓线,资金方平安银行要求实施强制平仓,因而计划在未来6个月减持8680万股,占总股本的3.83%。以当前股价计算,这部分股权市值为4.2亿元。

公告截图

只管过往也曾有跌破平仓线案例,但几乎都是紧迫停牌后协商解决问题,即便再不济,也可以犹如洲电子一样,通过借款来解除质押(固然最后公司易主),像洲际油气这般进入二级市场减持平仓的,在A股市场仍是第一次。

受此信息影响,洲际油气今日大跌7.28%,7月累计跌幅达到50.63%。

如何规避下一个洲际油气?投资者应对高比例质押的公司多加关注。

参照中证登最新数据,两市有581只个股的质押比例超过30%,有291只个股的质押比例超过40%,114只个股的质押比例超过50%,42只个股的质押比例超过60%,还有11只个股的质押比例超过70%。

对于一些短期资金紧张的公司而言,停牌也许是最经济实惠的躲避风险方式。

据券商中国记者统计,两市目前有267家公司停牌,其中有264家公司涉及股权质押,平均质押股权比例达到22.96%,高于质押市场平均水平,且有22家停牌公司的股权质押比例超过50%。

洲际油气还有9亿股被质押

欢瑞世纪停牌、银河生物停牌、科林环保停牌、欣龙控股停牌……一众涉及股权质押风险的个股纷纷停牌自救,但已经本质爆仓的洲际油气在昨晚发布公告后,今日仍勇敢地继续交易,全天共下跌7.28%,股价达到4.84元。

为什么投资者应该关注洲际油气?

因为这是第一家打算在二级市场进行强平的公司,其操作手段和市场影响会成为其他机构的视察对象;同时,这家公司当前只是爆了8000多万股的股权,仍有亿股级别的质押股权仍 未消除危险。

披露信息显示,洲际油气控股股东广西正和集团拥有公司股份6.65亿股,占公司总股本的29.38%,其中有99.99%的持股已经被广西正和进行了质押。这意味着,广西正和集团实际上已经损失了补券才能,面对平仓风险,只能通过补交现金或者提前赎回股权来解决。

根据公告,本次出现风险的股份共有8680万股,是由广西正和集团在2016年8月4日质押给长江证券,质押资金提供方为平安银行。该次质押的平仓线和警惕线没有表露,但办应当日的收盘价为8.09元(前复权),如假设四折的质押率,则该笔质押股权涉及资金约为2.8亿元。

洲际油气在补充公告中强调,本次减持属于被动减持,是根据资金供给方安全银行要求实施的减持行为。值得留心的是,这次的拟减持个股均为无限售流通股,实践上能够顺畅变现,但公司公告表现,相关减持比例和方式均将严格遵守中国证监会、上海证券交易所的减持新规的要求进行。

这也就意味着,就算是股权质押强平,也得依照减持新规渐渐来!

公告称,本次减持方案将在公告日起3个交易日后的6个月内实行,通过大宗交易方式减持的,在90日内减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%;通过交易所集中竞价减持的,90日内不超过公司总股本的1%。

不外,这8000多万股也并非一定非卖不可。依据补充公告,广西正和正在加大筹资力度,踊跃化解本次危机,如果公告后的15日可以筹资到位,公司有可能与安然银行达成债务和解、中止本次减持。

但是,即使这8000多万股可以转危为安,但洲际油气仍有亿股级别的股份处于质押状态,如果后续股价持续下跌,不排除这些股份也会呈现风险。

根据中证登数据,洲际油气共有10.39亿股处于质押状态,占总股本的比例为45.9%。

仅公司一季报数据就显示,洲际油气大股东共计质押了6.65亿股,减去已爆仓8680万股,还有5.78亿的质押股有潜在风险;公司第二大股东也质押了1.11亿股,第三和四大股东的股权也处于质押或解冻状态。

53只高比例质押股7月跌幅超30%

如何规避下一个洲际油气?那些超高比例质押的公司则值得投资者多加留意。因为一旦发生风险,这些公司大股东将面临无券可补的局势,只能补充其他抵押品、补充现金或提前赎回。

最坏情形下,假如缺少后续财力支撑,质押股权将被强行平仓,股东面临公司易主的危机。

参照中证登数据,两市有581只个股的质押比例超过30%,有291只个股的质押比例超过40%,114只个股的质押比例超过50%,42只个股的质押比例超过60%,还有11只个股的质押比例超过70%。

藏格控股的股权质押比例为两市第一高,共累计质押了16.87亿股,占其总股本的比例达到81.4%,以最新收盘价估算,这部分质押股权涉及市值238亿元。公告显示,藏格控股那么多股权质押主要是在2016年期间产生,公司的第一、第二和第三大股东都有涉及,且简直是全仓质押。

藏格控股曾在2016年年报进行风险提示称,公司控股股东藏格投资持有公司9.05亿股,其中有97.42%的持股进行了了质押;公司第二大股东四川永鸿实业公司持有4.08亿股,其中99.99%进行了质押;第三大股东肖永明持有2.28亿股,已经质押100%股票。

此外,同样股权质押比例较高的公司还包含茂业贸易、银亿股份和美锦能源,这三家公司累计质押股份分离到达13.77亿股、23.23亿股和30.31亿股,质押股权比例分别达到79.48%、75.96%和73.82%,以最新股价盘算,分别波及市值99.66亿元、225.81亿元和230.67亿元。

为进一步排查风险,投资者还需要特殊关注那些近期大跌的高比例质押个股。

数据显示,两市质押比例超过40%的个股共有291只,其中有107只7月份跌幅超过20%,有53只7月跌幅超过30%,有15只个股7月跌幅超过40%,*ST宝实、国发股份、万集科技和洲际油气等4只个股的跌幅更超过50%。

详细而言,*ST宝实、国发股份、万集科技和洲际油气的质押比例分别达到46.15%、43.41%、49.81%和45.9%,7月股价跌幅分别达到57.16%、55.94%、50.84%和50.63%。

264只停牌股涉质押,均匀质押比例22.96%

从2015年的股灾行情开始,停牌机制就开始被大股东们活学活用,资产重组停牌、定增停牌、股权鼓励停牌,行情不好要停牌,股权质押有风险更要停牌。

例如,欢瑞世纪就7月18日开端停牌,公司直言是因为控股的质押股权涉及平仓线,控股股东正在与中信证券就补仓事宜积极进行协商,股票正在延续停牌;又例如,银河生物上周二公告称,由于控股股东质押股票已触及平仓线,公司决议停牌,原计划停牌不超过5日,昨日又宣布延长期限,许诺不晚于8月1日复牌。

事实上,上市公司为停牌提供的理由通常五花八门,大部分都和股权质押不直接相关,但数据则显示,停牌上市公司整体上有更高的股权质押比例,二者要彻底撇清关联也不太轻易。

据券商中国记者此前统计,A股市场已经处于无股不押状态,99%的上市公司或多或少都有股权被质押。与之相对应,两市目前有267家公司停牌,其中有264家公司涉及股权质押,也几乎全员涉及质押。

质押不是不问问题,问题是押了多少。据统计,截至目前,全市场被质押的3253只个股的平均质押股权比例为14.6%,中位数质押比例为9.49%,整体的质押比例好像并不是很高。

但与之形成对照的是,停牌上市公司平均质押比例为22.96%,中位数质押比例为21.4%,二者均高于全市场的平均程度。这意味着,就整体而言,停牌上市公司更偏向于大比例地质押股权。

详细而言,上述264只涉及质押的停牌公司中,有89股的质押比例超过30%,有49股质押比例超过40%,有22股质押比例超过50%,有11股质押比例超过60%,都属于值得关注的高比例质押个股。

深大通、天夏智慧、印纪传媒和赫美集团等4只个股的股权质押比例均超过70%,质押比例分别为72.56%、72.13%、71.89%和70.64%,目前已经持续停牌51天、37天、68天和30天。

此外,两市目前停牌时间最长的个股是*ST新亿,该股最近一次交易日是在2015年12月4日,已经连续停牌399个交易日,目前共有12.53%股权被质押;第二长停牌的个股是*ST华泽,已经连续停牌344个交易日,目前共有46.82%股权被质押。

两日10家公司补充质押

随着两市股价连续调整,一些个股股价已经开始触及股权质押警戒线,因而上市公司也开始频繁发布补充质押公告。据统计,仅在本周两个交易日时间里,就有9家公司发布了10份补充质押公告,总计补充质押5650万股,估量涉及市值达到7.5亿元,一些公司的累计质押股权已经超过60%。

本周9股补充股权质押

例如,松发股份7月25日发布公告称,公司接到实际掌握人陆巧秀告诉,由于近期公司股票价钱波动较大,履约保障比例达到或低于与浙商证券的约定数值,陆巧秀应当采用包括提前购回、补充质押标的证券以及其余方式的相应办法。

因此,在2017年7月18日,陆巧秀将其持有公司的800万股限售流畅股(占公司总股本的0.91%)与浙商证券进行了股票质押交易业务,作为对前期股票质押的弥补质押。截止目前,陆巧秀共持有公司股份2052万股,占公司总股本的23.32%;其中有1190万股已经质押,占其所持有股份的57.99%,占公司总股本的13.52%。

此外,九鼎投资的控股股东中江集团也进行了补充质押,共质押50万股给中信证券。截止公告日,中江集团持有股份总数为3.14亿股,占公司总股本的比例为72.37%。

在本次补充质押完成后,中江集团的累计质押股份达到2.92亿股,占其总持股的93.03%,同时占九鼎投资的总股本比例达到67.32%。

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